庄士中炎黄子孙民共和国中期业绩简要商议,罗

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庄士中国中期业绩简评: 资产折让收息股的好选择$庄士中国$ 中期股东净利润下跌18.46%至6,170.9万元, 每股盈利4.07仙. 笔者的第一个关注点是股息, 中期股息维持每股1仙.对于地产发展以及收租股, 笔者较看重资产负债表. 庄士中国持有以下资产:1. 投资物业: 笔者最喜欢的资产. 投资物业帐面值大增92.44%或2.326亿元至4.843亿元. 期内租金及管理费收入增加40.3%至745.5万元. 集团於中国持有的投资物业总楼面面积约88,410平方米, 完成比例已经由去年的25%增加至60%, 仍然有40%在施工当中, 也表示未来租金收入有进一步上升空间. 此外, 集团今年以1.24亿元买入的东莞工业物业已经於九月订立为期八年的租约, 每年租金约为人民币640万元. 因此, 下半年租金收入应该继续有增长.集团持有以下的主要投资物业:1.1) 成都市的成都数码广场6楼, 总楼面面积为4,255平方米.1.2) 广州富力盈凯广场5个写字楼单位1.3) 东莞滨江豪园的商业物业1.4) 广州市庄士•映蝶蓝湾的商业物业1.5) 鞍山市庄士•中心城的商业裙楼1.6 东莞长安的工业物业,总楼面面积约39,000平方米此外, 集团还持有佔59.5%权益的厦门市逸 • 水疗度假酒店, 包括30幢別墅, 总楼面面积约8,300平方米, 将以长期租约出租, 另外设有一幢提供100间客房的独立度假酒店及出租式公寓, 总楼面面积为9,700平方米, 別墅及公寓已开始招租, 预期2016年第一季正式落成.2. 物业发展: 帐面值21亿元, 这是按成本入帐, 实际价值应该超过帐面值. 主要项目包括:2.1) 广州市庄士․映蝶蓝湾, 为一个综合社区, 第一及第二期总楼面面积260,800平方米, 已经落成, 包括34幢高层住宅大厦, 共提供2,077个住宅单位, 以及22幢別墅. 尚未售出之住宅物业的金额约为2.48亿元人民币, 而上次未期报告尚未售出的住宅物业金额约为2.9亿元人民币, 表示期内只售出了4,200万元人民币. 第三期将包括两幢高层住宅大厦及14幢別墅, 总楼面面积约54,000平方米, 待建中.2.2) 东莞市庄士新都滨江豪园, 第一及第二期总楼面面积合共约150,300平方米, 已经落成並提供1,239个住宅单位. 尚未售出之住宅物业的金额约为6,100万元人民币, 而上次未期报告尚未售出的住宅物业金额约为1.3亿元人民币, 表示期内售出了6,900万元人民币. 第三期总楼面面积约为40,000平方米, 预计将于2016年第二季前完工, 预售已於今年十月展开, 超过95%单位已预售, 未完成交易的已簽约销售为约3.55亿元人民币, 一旦交楼后便可确认为收益, 余下可供出售单位涉及金额约1,300万元人民币. 第四期总楼面面积约为83,000平方米, 待建中. 其余部分楼面面积约为233,000平方米, 有待计划开发.2.3) 鞍山市庄士•中心城两座分別为27和33层高的双子大厦, 作住宅和服务式住宅之用, 总楼面面积约为6.3万平方米. 该项目落於市中心铁路站旁的黄金地段, 预计於未来数月展开前期推售.2.4) 鞍山市庄士广场, 可发展总楼面面积达39万平方米, 是一个包含办公室大楼, 零售, 餐饮, 娱乐设施以及住宅大楼的大型综合发展项目. 仍然规划中.2.5) 屯门业旺路项目, 住宅和商业的可发展楼面面积分別为10,862平方米和2,428平方米, 预期2018年可以预售楼花.3) 金融资产: 分別是帐面值1.839亿元的可供出售之金融资产, 主要包括持有上市公司$CNT GROUP$ 北海集团17.07%股权, 以及深圳市同心投资基金股份公司的3.4%权 益, 期内录得388.9万元利息收入. 此外, 还有帐面值2,426.5万元的持作交易金融资产, 主要是七年期高收益债券, 孳息率为8.375%的香港上市债券, 期内录得97.4万元利息收入, 以及46.3万元公平值收益.4) 现金以及银行存款: 减少2.05亿元至7.063亿元, 银行借款减少5,189.5万元至5.71亿元, 净现金下跌53%至1.35亿元.集团现金减少跟国内物业销售减少, 导致资金回笼速度放缓息息相关. 事实上, 期内物业销售下跌40%至3.59亿元. 主要原因是内地房地产市场竞争激烈, 去库存压力强大, 尤其是在二三线城市. 幸好, 内地政府已推出多项政策促进房地产市场的稳定与健康发展, 加上存款準备金率及利率下调, 限购令与贷款限制放宽, 有助激活物业市场. 集团於下半财政年度可供出售之物业为约值5.78亿元人民币, 希望有佳绩出现. 建议管理层增加投资物业组合, 以扩大租金收入基础.集团每股资产净值1.57元, 以现价0.47元计算, PB只有0.3倍. 集团过去4年的股息分別为: 3仙, 3仙, 5仙, 4仙. 预期今年全年派息每股3仙, 预期股息率6.38%. 庄士中国是资产折让收息股的好选择.@今日话题@Ten-Bagger@LeoLau@林奇法则@国都快易

罗克韦尔土地公司报告,其2015 年有净盈利增长10%至 P1.09 亿於首九个月。这是因为有兴隆的办公空间的销售。
该公司在一个声明中向菲律宾证券交易所 (PSE)说:“他们在综合收入有注册 P5.41 亿。这是低於 10%由去年的 P6.05 亿。”
约 78%的收入自于出售共管单位,这有包括吸积的利息收入。
总的息税前利润(EBITDA)达到 P2.09 亿,这是比去年的 P2.03 亿高出 3%。这是因为有 88%的增长於商业发展的贡献。
住宅和商业的发展作出了贡献 45%和 55%的息税前利润总额的分别。住宅发展生成 P3.52 亿,这是为期间贡献收入总额的 65%。大部分的收入来自出售共管单位,这有包括来吸积的利息收入。
从这段 (EBITDA) 共计 P947.6 万,这是比同期低 33% 至P1.42 亿去年。
这是由於去年完工的树林塔楼C至F,这有助於在上述期间的更高的收入。
商业发展收入共计 P1.89 亿,这是 155%高於 2014 年的 P741.5 万。这是由於销售的 8 洛氏办公室单位,它以前是洛佩斯塔。这部分贡献所占份额35%为总收入不包括该合资企业 (RBC) 。
销售收入从办公室单位金额为 P884.4 万,这是占总收入的 16%。这笔收入属於确认收入的基础完成和相关利息收入确认从 8 洛氏专案办公室单位出售。
零售业务的收入为 P650.4 万,这是占总收入的 12%。零售业务包括零售租赁丶 利息收入和其他商场的收入。
罗克韦尔有实现 P117.5 万 股份与罗克韦尔商务中心净收入合资企业。这比去年的收入P70.4亿增长67 % 。这是由於从塔娄 3 在 2014 年 9 月开业的额外租金收入。

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